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MGM 성장 속성 보고서 4 분기 및 전체 년 재무 결과

Feb 25, 2021 12:02 AM ET

MGM 성장 속성 LLC는 2020년 12월 31일에 종료된 분기 및 연도의 재무 실적을 보고했습니다. 분기의 MGP Class A 주주에 귀속되는 순이익은 4,150만 달러또는 희석주당 0.31달러였으며, 2020년 12월 31일에 종료된 연도의 경우 7,610만 달러또는 희석주당 0.59달러였습니다.

2020년 4분기 재무 하이라이트:

  • 1억 8,830만 달러의통합 임대 수익;
  • 9$130만 달러의연결 순이익 또는 희석 된 운영 파트너십 단위 당 0.31 달러;
  • 1억 6,010만달러("FFO")의운영 합병 기금(1)또는 희석된 운영 파트너십 단위당 0.54달러;
  • 1억 6,960만달러("AFFO")의 운영 조정기금(2) 또는 희석된 운영 파트너십 단위당 0.57달러;
  • 2억 4,020만 달러의연결 조정 EBITDA(3) ("조정 된 EBITDA") ;
  • 400만 달러의일반 및 관리 비용; 및
  • 2$500만 달러의연결되지 않은 계열사로부터의 수입.

2020년 12월 31일에종료된 연도의 재무 하이라이트 :

  • 7억 6,840만 달러의통합 임대 수익;
  • 연간 1억 6,040만 달러의 연결 순이익 또는 희석 된 운영 파트너십 단위 당 0.52 달러;
  • FFO는 연간 6억 2,920만 달러 또는 희석된 운영 파트너십 단위당 2.02달러;
  • AFFO는 연간 7억 3,370만 달러 또는 희석된 운영 파트너십 단위당 2.26달러;
  • 조정된 EBITDA $955.3 백만 년;
  • 1$610만 달러의일반 및 관리 비용; 및
  • 8$910만 달러의연결되지 않은 계열사로부터의 수입.

2020년 12월 2일,운영 파트너십은 2,350만 대의 운영 파트너십 유닛을 현금으로 교환하고 폐기했으며, 이는 MGM 리조트 인터내셔널("MGM")과의 이전에 발표된 계약에 따라 나머지 7억 달러를 대표하여 MGM의 기존 운영 파트너십 단위 중 최대 14억 달러에 달하는 현금을 제공했습니다. 2020년 12월 31일현재 MGM이 운영 파트너십의 약 1억 4,850만 대 또는 53.0%를 소유하고 있는 운영 파트너십에서 약 2억 8,000만 개의 운영 파트너십 단위가 있었으며 MGP는 나머지 47.0%를 소유하고 있습니다.

"2020년에는 고유한 과제를 제시했지만 MGP는 장기적인 비즈니스 전략을 계속 실행하기 위한 견고한 발판을 마련하는 거래를 성공적으로 완료했습니다. 우리는 블랙스톤과의 합작 투자를 통해 MGM 그랜드 라스베이거스의 부동산 자산의 대부분을 인수하고 회사를 성장시키고 주주 기반을 다각화하는 데 도움이 되는 14억 달러의 단위 상환 거래를 완료했습니다." "비즈니스 모델의 강점은 100% 임대료 징수 기록과 연평균 3.7%의 배당금 증가를 통해 다시 입증되었습니다. 우리는 계속해서 회사를 성장시키고 장기적인 주주 가치를 제공하는 데 주력하고 있습니다."

다음 표는 2020년 12월 31일에 종료된 3개월 동안 MGP의 연결 순이익을 FFO, AFFO 및 조정 EBITDA로 조정하고 2020년 12월 31일에 종료된 12개월 동안 의 조정을 제공합니다.

 

12월 3개월 종료
31, 2020

 

12개월 종료 12월
31, 2020

 

통합

 

(단위 및 단위 금액당 제외한 수천 개)

비GAAP 재무 조치의 조정

     

순이익

$

91,260

   

$

160,371

 

감가 상각1

58,161

   

236,853

 

연결되지 않은 계열사의 감가상각 지분

10,471

   

36,832

 

부동산 거래, 순

192

   

195,182

 

운영자금

160,084

   

629,238

 

자금 조달 비용 및 ca의 상각

sh 흐름 울타리

 

6,921



20,017

 

연결되지 않은 계열사의 자금조달비용 상각지분

64



226

 

비현금 보상 비용

858



2,854

 

임대 인센티브 자산을 제외한 직선 임대 수익

13,633



51,679

 

연결제휴직 직선렌탈수익의 지분

(12,866)



(44,950)

 

비정상 임차인 개선에 대한 임대 인센티브 자산 및 이연 수익의 상각

4,628



18,509

 

취득 관련 비용



980

 

비현금그라운드 리스 임대료, 순

258



1,036

 

기타 비용

182



18,999

 

헤지되지 않은 금리 스왑에 대한 이익, 순

(7,495)



(4,664)

 

법인세충당부채

3,370



9,734

 

운영에서 조정 된 자금

169,637



703,658

 

이자수익

(442)



(4,345)

 

이자비용

64,237



228,786

 

연결되지 않은 계열사의 이자비용

13,731



47,403

 

금융 비용 및 현금 흐름 헤지의 상각

(6,921)



(20,017)

 

비견고한 금융비용의 상각지분

 

제휴사

 

(64)



(226)

 

조정된 EBITDA

$

240,178



$

955,259

 

가중 평균 운영 파트너십 단위 미결제




기본

295,922,089



310,687,623

 

희석

296,128,163



310,849,330






영업이익당 순이익




기본

$

0.31



$

0.52

 

희석

$

0.31



$

0.52






운영 파트너십 단위당 FFO




희석

$

0.54



$

2.02

 

운영 파트너십 단위당 AFFO




희석

$

0.57



$

2.26

 

 

 

(1) 2020년 2월 14일까지 만달레이 베이 부동산 자산에 대한 감가상각을 포함합니다.

재무 상태

이 회사는 2020년 12월 31일 현재 6억 2,640만 달러의 현금 및 현금 등가물을 가지고 있었습니다. 2020년 12월 31일에 종료된 분기 및 연도의 마스터 리스에 따라 임대료 지불에서 받은 현금은 각각 2억 6,900만 달러와 8억 4,010만 달러였습니다. 2020년 12월 31일에 종료된 분기 및 연도의 통합 계열사인 MGP BREIT Venture로부터 받은 현금은 각각 2,290만 달러와 8,100만 달러였습니다.

2021년 1월 15일,운영 파트너십은 4분기 배당금과 관련하여 1억 3,650만 달러의 현금 분배를 했으며, 그 중 7,240만 달러는 MGM에 지급되었으며 그 중 6,410만 달러가 MGP에 지급되었습니다. 동시에 MGP는 주당 0.4875 달러의 현금 배당금을 지불했습니다.

"4분기 동안 2029년 예정된 3.875%의 시니어 노트총 7억 5천만 달러 발행을 성공적으로 완료했으며, 이는 5억 달러의초기 제공액보다 증가한 수치입니다. 오퍼리

ng 영구적으로 우리 회사의 역사에서 채권 제공에 대한 최저 금리로 단위 상환자금을 조달,"앤디 치엔,MGM 성장 속성의 CFO는 말했다. "5.3배의 프로 라타 순 레버리지는 5.0-5.5배의 장기 목표 내에 있으며 대차대조표는 향후 성장 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다."

2020년 12월 31일 회사의 부채는 다음과 같습니다 (수천 명):

 

2020년 12월 31일

수석 담보 신용 시설:

 

시니어 보안 회전 신용 시설

$

10,000

5.625% 시니어 노트, 2024년 예정

1,050,000

4.625% 시니어 노트, 2025년 예정

800,000

4.50% 시니어 노트, 2026년 예정

500,000

5.75% 시니어 노트, 2027년 예정

750,000

4.50% 시니어 노트, 2028년 예정

350,000

3.875% 시니어 노트, 2029년 예정

750,000

총 원금 부채 금액

4,210,000

이하: 무상환 할인 및 부채 발행 비용

(41,041)

총부채, 상환되지 않은 부채 발행비용 순

$

4,168,959

컨퍼런스 콜 세부 정보

MGP는 오늘 12:30 p.m.동부 시간에서 컨퍼런스 콜을 개최하며, 여기에는 질문과 답변 기간이 뒤따르는 이러한 결과에 대한 간략한 논의가 포함됩니다. 전화는 http://www.mgmgrowthproperties.com/events-and-presentations 통해 또는 국내 발신자에 대한 1-888-317-6003 전화와 국제 발신자에 대한 1-412-317-6061을 호출하여 인터넷을 통해 액세스 할 수 있습니다. 전화 액세스 코드는 8021719입니다. 통화 의 리플레이는 2021년 2월 23일 화요일까지진행됩니다. 리플레이는 1-877-344-7529 또는 1-412-317-0088로 전화하여 액세스할 수 있습니다. 재생 액세스 코드는 10151792입니다. 통화는 www.mgmgrowthproperties.com 보관됩니다. 또한 MGP는 MGP의 프로 라타 네트 레버리지의 조정을 포함하는 http://www.mgmgrowthproperties.com/events-and-presentations 웹 사이트에 오늘 보충 슬라이드를 게시 할 것입니다.

  1. 연결자금("FFO")은 미국 GAAP에 따른 연결 순이익(미국 GAAP에 따라 계산됨)으로, 재산매각 또는 처분(부동산 거래, 순으로 제시됨)의 이익과 손실을 제외하고, 감가상각은 전미 부동산 투자신탁협회가 정의한 바와 같이 회사의 비연결 계열사 의 감가상각 지분입니다.
  2. 운영에서 통합 조정 된 펀드 ("AFFO")는 금융 비용과 현금 흐름 헤지의 상각을 위해 조정된 FFO입니다. 회사는 비연결 계열사의 자금 조달 비용 상각에 대한 지분; 비현금 보상 비용; 직선 임대 수익 (계약 임대료와 현금 임대 지불의 차이로 정의되는, 임대 인센티브 자산 상각제외); 회사는 연결되지 않은 계열사의 직선 임대 수익에 대한 지분을 차지합니다. 비정상 임차인 개선과 관련된 임대 인센티브 자산 및 이연 수익의 상각; 취득 관련 비용; 비 현금 지상 임대 임대료, 순; 기타 비용; 헤지되지 않은 금리 스왑에 대한 이익, 순; 소득세 및 규정.
  3. 연결 조정 EBITDA("조정 된 EBITDA")는 연결 순이익 (미국 GAAP에 따라 계산됨)은 재산의 판매 또는 처분으로 인한 이익 및 손실 (부동산 거래, 순으로 제시됨)에 대해 조정된 것입니다. 감가 상각; 회사의 비연결 계열사 지분 감가상각 금융 비용 및 현금 흐름 헤지의 상각; 회사는 비연결 계열사의 자금 조달 비용 상각에 대한 지분; 비현금 보상 비용; 직선 임대 수익; 회사는 연결되지 않은 계열사의 직선 임대 수익에 대한 지분을 차지합니다. 비정상 임차인 개선과 관련된 임대 인센티브 자산 및 이연 수익의 상각; 취득 관련 비용; 비 현금 지상 임대 임대료, 순; 기타 비용; 헤지되지 않은 금리 스왑에 대한 이익, 순; 이자 수익; 이자 비용(자금 조달 비용 및 현금 흐름 헤지의 상각 포함); 회사의 비연결 계열사지분(자금조달비용 상각 포함)의 지분 소득세 및 규정.

FFO, 단위당 FFO, AFFO, AFFO 및 조정 된 EBITDA는 경영진이 기간 간의 운영 및 재무 결과를 비교하는 데 투자자에게 유용하다고 믿는 미국에서 일반적으로 받아 들여지는 회계 원칙에 따라 준비되지 않은 보충 성과 측정값입니다. 경영진은 이러한 조치가 부동산 감가상각 및 상각 비용을 배제하고 경영진이 시간이 지남에 따라 직선 기준으로 가치를 감가상각하는 것이 아니라 시장 상황에 따라 부동산 가치가 변동한다고 믿기 때문에 특히 그렇다고 생각합니다. 회사는 이러한 프리젠 테이션은 또한 다른 REI의 운영 결과에 비해 회사의 운영 결과에 대한 의미있는 측정을 투자자에게 제공 믿습니다. 조정된 EBITDA는 투자자에게 AFFO 및 FFO를 추가로 보완하고 투자자에게 이자 비용을 제외한 성과 지표를 제공하는 데 유용합니다. 회사는 현금이 아닌 품목 외에도 인수 관련 비용에 대해 AFFO 및 조정 된 EBITDA를 조정합니다. 이러한 비용을 비반복적이고 드물게 또는 특이한 것으로 분류하지는 않지만, 경영진은 각 인수가 다양한 규모와 복잡성이기 때문에 기간 간의 결과 비교를 허용하기 위해 이러한 비용을 조정하는 것이 도움이 되며 취득한 재산 유형과 누구에게서 발생하는 자산유형에 따라 다른 유형의 비용을 수반할 수 있다고 믿습니다.

FFO, 단위당 FFO, AFF

O, 단위 당 AFFO 및 조정 된 EBITDA는 미국 GAAP에 의해 정의 된 운영에서 현금 흐름을 나타내지 않으며, 미국 GAAP에 의해 정의 된 순이익에 대한 대안으로 간주되어서는 안되며 모든 현금 흐름 요구에 자금을 사용할 수있는 현금을 나타내지 않아야합니다. 투자자들은 또한 FFO, 단위당 FFO, AFFO, 단위당 AFFO, AFFO 및 조정 된 EBITDA가 제시된 바와 같이 모든 부동산 회사가 동일한 정의를 사용하는 것은 아니기 때문에 다른 REIT가보고 한 유사한 제목의 조치와 비교할 수 없다는 것을 경고합니다.

이 릴리스에는 연결 순이익을 FFO, AFFO 및 조정 EBITDA로 조정하는 것이 포함됩니다. 별도로 명시되지 않는 한, 본 원에 설명된 비GAAP 조치는 지속적인 운영과 관련이 있으며 중단된 운영은 아닙니다.

MGM 성장 속성 정보

MGM 성장 속성 LLC는 카지노 게임, 호텔, 컨벤션, 식사, 엔터테인먼트 및 소매 상품을 포함한 다양한 편의 시설을 포함하는 대규모 목적지 엔터테인먼트 및 레저 리조트의 인수, 소유권 및 임대에 종사하는 선도적 인 상장 부동산 투자 신탁 중 하나입니다. MGP는 합작 투자와 함께 현재 라스베이거스와 미국전역의 12 개의 프리미어 목적지 리조트, 노스 필드의 MGM 노스 필드 파크, OH, Yonkers의엠파이어 리조트 카지노뿐만 아니라 소매 및 엔터테인먼트 지구인 라스베이거스의공원으로 구성된 부동산 포트폴리오를 소유하고 있습니다. 2020년 12월 31일 현재 MGP의 대상 리조트 포트폴리오, 파크, 엠파이어 리조트 카지노, MGM 노스필드 파크는 약 32,400개의 호텔 객실, 150만 개의 카지노 스퀘어 영상, 360만 개의 컨벤션 스퀘어 영상으로 구성되었습니다. 성장 지향적 인 공공 부동산 법인으로서 MGP는 MGM 리조트 및 기타 엔터테인먼트 제공 업체와의 관계가 엔터테인먼트, 접객 및 레저 산업 전반에 걸쳐 추가 부동산을 인수하기 위해 MGP를 매력적으로 배치 할 것으로 기대합니다. MGP에 대한 자세한 내용은 http://www.mgmgrowthproperties.com 회사의 웹 사이트를 방문하십시오.

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http://www.mgmgrowthproperties.com