워터타워 리서치, 셀렉트 워터 솔루션즈에 대한 커버리지 개시 보고서 발행 “오일 징크스 디프68 가스 산업에 라이프사이클 워터 솔루션 제공업체”

2024년 1월 23일, 세인트. 피터스버그, 플로리다 - 워터 타워 리서치(www.watertowerresearch.com)는 "오일 징크스 딥68 가스 산업에 수명 주기 물 솔루션 제공업체"라는 제목의 Select Water Solutions, Inc.(NYSE: WTTR)에 대한 취재 개시 보고서를 발행했습니다. 보고서는 여기에서 확인할 수 있습니다.

셀렉트 워터 솔루션은 석유 및 천연가스 업계 고객에게 통합 물 솔루션을 제공합니다. 경영진은 세 가지 부문을 통해 전체 수명 주기 솔루션을 제공하는 것을 사명으로 삼고 있습니다: 물 서비스, 물 인프라, 화학 기술입니다. 독점 기술 플랫폼은 고객에게 실시간 데이터를 제공하고 고객이 물 수요를 효율적으로 관리할 수 있는 능력을 극대화할 수 있도록 지원합니다. 주요 고객으로는 미국의 주요 비전통 수자원 생산 지역의 공공 및 민간 E&P 운영업체와 압력 펌핑 공급업체가 있습니다. 3분기 매출의 거의 50%가 퍼미안 분지에서 발생했습니다.

미국 에너지 업계는 수자원에 가해지는 환경적 스트레스를 줄이기 위해 시추/완공 활동에서 재활용 생산수 사용을 확대하는 데 점점 더 많은 노력을 기울이고 있습니다. 셀렉트의 수자원 인프라 및 화학 기술 부문은 고객의 증가하는 수요를 충족하고 있습니다. 재활용 용량, 파이프라인, 저장 및 폐기 자산으로 구성된 통합 네트워크는 우물의 수명 주기 전반에 걸쳐 물 솔루션을 제공합니다.

Select는 세분화된 산업을 통합하는 기업입니다. 지난 2년 동안 12건 이상의 전략적 인수를 성사시키며 연간 4억 달러의 매출과 8천만 달러 이상의 상각전영업이익(EBITDA)을 추가했습니다. 인프라를 소유함으로써 회사는 고수익의 점진적 시스템 확장 기회도 얻게 되었습니다. 경영진은 최근의 불균형적인 수자원 인프라 성장 추세가 2024년까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 물 인프라의 매출 총이익률은 3Q23에 42.5%를 기록하여 Select의 가장 높은 마진율을 기록했습니다. 우리의 회계연도 24년 추정치에 따르면 인프라가 회계연도 24년 총이익의 33%를 차지할 수 있으며, 이는 회계연도 22년의 15%에서 증가한 수치입니다.

우리의 추정에 따르면 Select는 수도 인프라 부문의 성장에 힘입어 회계연도 24년에 상당한 잉여현금흐름을 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다. 회계연도 24년 조정 EBITDA 추정치는 2억 9200만 달러, 잉여현금흐름 추정치는 1억 6100만 달러입니다. 현재 셀렉트는 회계연도 24년 조정 EBITDA 추정치의 2.3배에 거래되고 있습니다. 고수익 인프라 비즈니스가 제공하는 라이프사이클 물 솔루션이 뒷받침하는 내구성 있는 현금 흐름 흐름으로의 전환은 시간이 지남에 따라 Select에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

셀렉트는 탄탄한 재무제표를 유지하여 경영진이 주주에게 현금을 돌려주고 사업 확장을 위한 자본을 투자하는 데 우선순위를 둘 수 있습니다. 2023년 9월 30일 현재 이 회사는 2,500만 달러의 현금을 보유하고 있으며 장기 부채는 전혀 없습니다. 셀렉트는 2023년 첫 9개월 동안 약 5천만 달러의 클래스 A 주식을 환매했습니다. 환매와 보통주 배당금 사이에 경영진은 2023년 한 해 동안 주주들에게 약 7,500만 달러를 돌려주었으며, 이는 현재 주식 수 기준 8.4%의 수익률에 해당합니다. 현재 연간 배당 수익률은 3.3%이며, 기존 주식 환매 승인에 따라 약 1,200만 달러가 남아 있습니다.

워터 타워 리 서치개요

워터 타워 리서치는 연구 중심의 커뮤니케이션과 투자자 참여를 통해 투자자 관계를 현대화하고 있습니다. 건전한 투자 조사는 좋은 정보에서 시작됩니다. WTR은 성공적인 현대적 투자자 관계 플랫폼의 기반이 되는 전문적인 정보 흐름과 전략을 만들어 기업과 투자자의 연결을 돕습니다. 당사의 애널리스트와 자본 시장 전문가들은 수십 년간 쌓아온 월스트리트의 독보적인 경험과 인사이트를 투자자 커뮤니케이션과 참여의 새로운 디지털 세계에 제공합니다. 당사의 리서치 및 투자자 콘텐츠는 블룸버그, 팩트셋 등의 전통적인 리서치 애그리게이터, 독점적인 직접 배포 목록, 소셜 미디어, 검색 엔진, 웹사이트를 통해 배포됩니다. 그 결과, 모든 기관 및 개인 투자자는 고품질의 기업 리서치에 동등하게 액세스할 수 있습니다. 당사의 사명은 기업이 IR 프로그램을 관리하고 투자자에게 적극적으로 다가갈 수 있도록 지원하는 동시에 투자자에게 양질의 정보를 일관되게 제공하여 고객의 비즈니스, 산업 및 투자 기회를 이해하는 데 도움이 되는 정보를 제공하는 것입니다.