2023년에 M&A 거래가 결승선을 통과하기는 더 어렵지만 수요는 꾸준히 유지됩니다.

밸류에이션과 거래량은 10년 동안 볼 수 없었던 수준으로 떨어졌지만, 수요가 바닥을 치지 않도록 하는 중요한 동인은 계속 존재합니다.

뉴욕, 뉴욕- 2023년 10월 11일 -Law.com Compass Pacesetter Research(이전 명칭: ALM Intelligence Pacesetter Research)의 새로운 보고서에 따르면 2023년 M&A 시장은 경기 침체(전면적인 경기 침체는 아니더라도), 높은 인플레이션(그리고 그에 따른 금리 상승, 즉 높은 자본 비용), 긴축 금융 시장, 반독점 운동의 증가, 불안정한 지정학적 환경, 점점 더 정치화된 무역 등 심각한 역풍에 직면할 것으로 예상됩니다.투자자와 대출 기관 모두 위험을 회피하고, 이사회는 불안해하며, 소비자는 지출에 대해 불안해합니다. 당연히 거래 규모와 가치가 감소하고, 2023년 초에 기업공개가 거의 중단되었으며, 국경을 넘나드는 대규모 거래가 드물어졌습니다. 하지만 그럼에도 불구하고 미들마켓 딜, 애드온, 첨단 기술 인수의 강력한 성장으로 M&A 시장은 계속 발전하고 있습니다. 사모펀드는 여전히 매물로 가득 차 있지만, 2021~2022년 동안 거래 활동이 급증하면서 기업 재무 부서는 보다 적극적인 포트폴리오 관리 전략의 이점에 대해 배웠습니다.

"전문 서비스 제공업체에게 좋은 소식은 고객들이 2023년에도 여전히 M&A를 전략적 무기고의 중요한 도구로 여긴다는 점입니다." 라고 Law.com의 나침반 페이스세터 리서치 디렉터인토멕 얀코프스키(Tomek Jankowski)는 말합니다. "거의 전례 없는 시장 상황에서 고객이 거래를 성사시키고 인수한 자산의 전체 라이프사이클에 걸쳐 거래 논문에 명시된 가치(재무, 운영, 인재, 지역 시장, 기술 획득 및 배포 등)를 달성하도록 돕는 것이 과제입니다."

이 연구에서 확인된 주요 트렌드는 다음과 같습니다:

- 2021년과 2022년은 딜 밸류에이션과 거래 규모 측면에서 모두 기록적인 해였지만, 이는 이제 끝났으며 2023년에는 자원, 자금 조달, 규제 조사, 이해관계자(특히 직원)의 회의론 등 고유한 과제가 제기될 것입니다.

- 딜에 대한 압박이 증가함에 따라 딜의 실패 지점이 부각되고 있으며, 이로 인해 투자자들은 투자 내러티브가 건전하고 약속된 가치를 일관되게 제공할 수 있도록 초기 딜 전 단계 또는 딜 후 단계(딜 프로세스를 지연시키는)에 집중해야 합니다.

- 2023년 딜의 주요 돌파구는 노동법 측면(TUPE)과 인재 유지 측면 모두에서 인적 자본 요소로, 딜이 사실상 인력 혁신 프로젝트가 될 수 있도록 하는 것입니다.

- 클라우드 기반 데이터 플랫폼, 실사를 위한 가상 데이터룸, 원격으로 자산을 검사할 수 있는 AR/VR 등 첨단 기술이 거래 프로세스를 강화 및 고도화하면서 첨단 기술 인수, 특히 제너레이티브 AI가 여전히 딜의 주요 동력이 되고 있습니다.

- M&A가 더 어려워지고 비용이 많이 들면서 점점 더 많은 고객이 출구를 포함하여 합작 투자를 만들고 관리하는 복잡성을 무시하고 "더 쉬운" 중간 단계로 합작 투자로 전환하고 있습니다.

2023년 M진엑스디플68A의 중요한 측면은 중간 시장 중심 또는 보다 타깃화된 전술적 거래(예: 애드온)의 확산으로, 더 큰 규모의 복잡한 거래를 지향하는 전문 서비스 제공업체에 도전장을 내밀고 있다는 점입니다.

페이스세터 자문위원회는 수십 개의 서비스 제공업체를 평가하여 고객이 점점 더 복잡해지는 시장 환경을 헤쳐나갈 수 있도록 지원하는 능력을 인정받은 24개의 혁신업체를 선정했습니다. 또한 이 연구와 분석은 기술, 투자 은행, 법률, 경영 컨설팅, 다중 서비스 제공업체 간의 융합을 주도하는 경쟁 역학 및 서비스 제공 트렌드에 대한 통찰력을 제공합니다.

이 보고서에서 로닷컴 컴퍼스 페이스세터 리서치는 다음 서비스 제공업체의 진크스디플68A 서비스 역량과 제품의 혁신성을 평가합니다: Absa, Accenture, AlixPartners, Alvarez & Marsal, Ankura, Axial, Bain & Company, BDO, Boston Consulting Group, Crowe, Deloitte, EY, FTI Consulting, Kearney, KPMG, L.E.K. 컨설팅, 루이스 실킨, 로티스 블루 컨설팅, 맥킨지 징크스디피피68 컴퍼니, 머서, 오픈 옵션, PwC, 뢰들 징크스디피피68 파트너, 윌리스 타워스 왓슨.

Law.com 컴퍼스 페이스세터 리서치는 전문 서비스 제공업체와 구매자에게 독립적이고 객관적인 리서치와 의사 결정 과정에 도움이 되는 실용적인 인사이트를 제공합니다.

연구에 대해 자세히 알아보거나 2023 M&A 보고서의 전체 버전을 보려면 https://www.alm.com/intelligence/pacesetter-research-2/maservices/ 을 방문하세요.

로닷컴 컴퍼스 페이스세터 리서치 시리즈에 대한 자세한 정보 또는 전체 버전은 https://www.alm.com/intelligence/pacesetter-research/ 에서 확인할 수 있다.

ALM 개요

ALM은 법률, 보험, 상업용 부동산, 금융 서비스 업계 전문가들의 업무와 비즈니스를 지원하는 가장 신뢰받는 미디어, 정보 및 인텔리전스 회사입니다. ALM은 전 세계 700만 명 이상의 전문가에게 비즈니스 성장에 필수적인 선도적인 데이터, 인텔리전스, 인사이트, 이벤트 및 잠재고객을 제공합니다. 자세한 내용은 alm.com을방문하거나 www.alm.com/events/ 에서 예정된 이벤트에 대해 알아보세요. 트위터( @ALMGlobal)를 팔로우하세요.